İzlandaca, dünyanın en eski yaşayan dillerinden biri olarak kabul edilir ve Orta Çağ'dan bu yana neredeyse hiç değişmeden günümüze ulaşmıştır. Kuzey Cermen dilleri arasında yer alır ve Vikinglerin konuştuğu Eski Norsça'ya oldukça yakındır. Bu nedenle günümüz İzlandalıları, yüzyıllar önce yazılmış eski destanları kolayca okuyabilirler.

İzlandaca, karmaşık bir dilbilgisine ve kendine özgü bir kelime hazinesine sahiptir. Yeni kavramlar için genellikle yabancı kelimeler almak yerine, özgün İzlandaca kelimeler türetilir. Modern teknolojik terimler bile İzlandaca karşılıklarla ifade edilir. Ayrıca, ülkede soyadı sistemi olarak babanın veya annenin adından türetilen patronimik sistem kullanılır; bu da İzlanda'nın köklü dil geleneklerinin bir yansımasıdır.